Euro numérique : la BCE recrute des commerçants pour 2027, les stablecoins en euros n'ont pas attendu

Candidatures ouvertes jusqu'au 27 octobre, pilote au second semestre 2027, lancement pas avant 2029. Pendant ce temps, 880 millions d'euros de stablecoins privés circulent déjà, EURC en tête. Concurrence ou complémentarité ?

Par Hatem Ben Soltane — 20 septembre 2026 — Mis à jour le 23 septembre 2026 — Innovation

La Banque centrale européenne passe à la phase concrète. Le 15 septembre 2026, elle a lancé un appel aux commerçants en ligne et mobiles de la zone euro pour tester une version bêta de l'euro numérique. Les candidatures sont ouvertes jusqu'au 27 octobre 2026 à 17 h, une session d'information est prévue le 6 octobre, et le pilote proprement dit doit se dérouler sur douze mois à partir du second semestre 2027. Un lancement grand public n'interviendrait pas avant 2029, à condition que le cadre législatif européen soit adopté d'ici la fin de l'année.

Le calendrier est long. Pendant ce temps, les stablecoins en euros, eux, tournent déjà.

Ce que la BCE demande aux commerçants

L'appel vise les acteurs de l'e-commerce et du m-commerce : boutiques en ligne, applications, places de marché. Les volontaires intégreront le mode de paiement « euro numérique » dans leur parcours d'achat et remonteront leurs retours sur l'expérience, les coûts d'intégration et les cas d'usage.

Le dispositif s'appuie sur une infrastructure déjà en place : 36 prestataires de services de paiement ont été retenus parmi plus de 50 candidats pour construire les briques techniques, et 19 banques centrales nationales participent aux travaux. Côté utilisateur, la promesse reste celle d'un moyen de paiement public, gratuit pour les particuliers, utilisable en ligne et hors ligne, avec un niveau de confidentialité proche de celui des espèces pour les petits montants.

Le problème : le marché n'a pas attendu

Le paradoxe est visible dans les chiffres. Plus de 880 millions d'euros de stablecoins en euros émis par des acteurs privés circulent déjà, et ils sont conformes à MiCA depuis 2024. L'EURC de Circle domine avec environ 61 % de part de marché, devant les jetons de Société Générale-FORGE, de Banking Circle et de quelques émetteurs plus petits.

Ces stablecoins font aujourd'hui ce que l'euro numérique promet de faire en 2029 : régler un paiement en euros, instantanément, sur une infrastructure programmable, avec un émetteur régulé et des réserves auditées. La différence tient à l'émetteur (une banque centrale contre une entreprise privée) et au réseau (une infrastructure dédiée contre des blockchains publiques comme Ethereum, Solana ou Base).

Le Journal du Coin résume la situation d'une formule : l'infrastructure de paiement numérique en euro que la BCE veut construire existe déjà, sous forme privée, régulée et opérationnelle.

Concurrence ou complémentarité ?

La BCE ne cache pas que l'euro numérique est aussi une réponse stratégique. Les stablecoins en dollars représentent plus de 95 % du marché mondial, et l'institution redoute qu'une monnaie numérique privée, ou pire, libellée en dollars, devienne le moyen de paiement par défaut des Européens en ligne. L'euro numérique est pensé comme un ancrage public : un moyen de paiement que personne ne peut retirer du marché, et qui garantit la souveraineté monétaire.

Pour les émetteurs privés, le scénario le plus probable n'est pas la disparition mais la spécialisation. Les stablecoins resteront les rails des marchés crypto (échanges, DeFi, trésorerie on-chain), tandis que l'euro numérique viserait le paiement de détail. La BCE a d'ailleurs deux autres chantiers en parallèle, Pontes et Appia, qui portent précisément sur le règlement de gré à gré et sur l'interopérabilité avec les infrastructures de marché.

Ce que ça change pour un utilisateur crypto français

À court terme, rien. L'euro numérique n'existera pas avant 2029, et l'EURC ou l'EURCV restent les seuls moyens de garder des euros « on-chain » sans repasser par un compte bancaire. Sur les plateformes agréées MiCA, ces stablecoins servent de poche d'attente entre deux positions, avec une conversion 1:1 sans frais de change.

À moyen terme, trois points méritent attention :

• La fiscalité : convertir un bitcoin en EURC est une cession en euros au sens du formulaire 2086, imposable. Ce ne serait pas différent avec un euro numérique.
• La confidentialité : la BCE promet un mode hors ligne quasi anonyme pour les petits montants ; les stablecoins sur blockchain publique sont, eux, traçables par construction.
• La programmabilité : l'euro numérique ne sera pas « programmable » au sens des contrats intelligents ; les stablecoins le sont. Pour les paiements entre agents logiciels, les abonnements à l'usage ou la trésorerie automatisée, l'avantage restera longtemps aux jetons privés.

Ce qu'il faut retenir

L'appel aux commerçants marque la sortie de la phase théorique : l'euro numérique aura des utilisateurs réels en 2027. Mais son calendrier laisse trois années supplémentaires aux stablecoins privés pour s'installer dans les usages. Pour un commerçant, candidater au pilote coûte peu et donne un siège à la table ; pour un particulier, la question de l'euro on-chain se règle dès aujourd'hui avec les jetons régulés existants, à condition de choisir un émetteur agréé et de garder la trace de chaque conversion.

Cet article est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Sources : BCE (appel du 15 septembre 2026), Cryptoast, Journal du Coin.